Marco Antonio Slim e Isidre Fainé: sintonía efectiva

MARCO ANTONIO SLIM: El Grupo inició sus actividades hace más de 45 años y hoy emplea a más de 200.000 personas. Actualmente estamos en diversos sectores y 18 países. El Grupo tiene como característica no tener un holding corporativo, administrándose cada empresa con su propia administración y consejo (lo que facilita estar en actividades diversas). Se fue constituyendo a través de diversos negocios simultáneos, aprovechando las frecuentes crisis en nuestro entorno, que nos han permitido crecer aprovechando oportunidades. Entre las diferentes actividades destacaría la de telecomunicaciones, que tiene más de 225 millones de clientes y que nació con la privatización Telmex, una empresa centrada en telefonía fija, que adquirimos (5%) con France  Telecom y ATT; luego, a través de reversión y recompras fuimos subiendo la participación.

Otra parte importante es el Grupo Carso, dedicado básicamente a actividades industriales, de construcción y de petróleo, que acaba de crear una nueva rama dedicada al sector inmobiliario. La parte financiera del Grupo es Inbursa. Este año, nuestras inversiones alcanzarán los 10.000 millones de dólares en los diferentes países donde operamos. De este monto, 3.600 millones son en México (40% telecomunicaciones).

 

M.A.S.: Tenemos varias fundaciones: Fundación Carlos Slim, Fundación Telmex y Fundación Inbursa, de reciente creación. En todas buscamos programas de alto impacto, tanto en salud, como en educación o deportes. La cultura, la justicia, los desastres naturales o el medio ambiente son áreas donde estamos muy activos. 

La Fundación Inbursa la creamos conjuntamente con “la Caixa”, buscando el conocimiento que ambas estructuras atesoran para desarrollar los programas. En la actualidad, estamos  involucrados en trasplante renal (área salud) aprovechando el liderazgo mundial de España en esta materia, aunque no dejamos de lado la prevención y tratamiento de las adicciones, así como los cuidados paliativos.

 

M.A.S.: Estamos convencidos de que, haciendo uso del talento y la experiencia empresarial, se puede contribuir de gran manera a la solución de los problemas sociales. 

El enfoque no debe ser puramente económico, sino de resolución de problemas; por eso pienso que es más importante dejar buenos hijos a nuestro país que un buen país a nuestros hijos. De ahí nuestro énfasis en la educación.

El empresario es un administrador temporal de la riqueza y su función, frente a la distribución de la misma, es manejarla con eficiencia, generando puestos de trabajo, contribuyendo con los impuestos sobre los beneficios, alineado con el apoyo de proveedores... Es  básico -y un principio que sigo- saber que la pobreza no se resuelve con la caridad- aunque sin duda alguna es un paliativo-, sino con educación,  nutrición,  salud y empleo, empleo, empleo… No hay otra forma sostenible de resolver la pobreza. Sólo a través del empleo se puede conseguir que la persona tenga autoestima y salga adelante. 

 

M.A.S.: Tenemos muy claro que no se heredan los negocios ni los privilegios, sino que se heredan responsabilidades. Por eso, frente a los retrasos -tanto económicos como sociales- nuestro enfoque es: ¿qué podemos hacer aquí? Es parte de nuestra forma de ser el identificar el problema y tratar de encontrar la solución. Una vez encontrada, intentamos que todos los recursos necesarios estén a disposición del objetivo. 

La sociedad en la que vivimos se sustenta en el bienestar de los demás; por eso, además de ser un tema social y ético, la mejor inversión que se puede hacer es combatir la pobreza. Pero como tenemos un fuerte componente empresarial y de gestión, no buscamos estructuras independientes, sino que exista un claro y directo apoyo de las empresas frente a estas situaciones. Esta aproximación es mucho más efectiva -y con mejores resultados contrastados- que el dotar de estructuras a independientes.

 

M.A.S.: Se funda en 1985, durante el proceso de devolución de los activos no bancarios a los accionistas originales. Adquirimos entonces la parte de seguros de Bancomer. Más tarde, en los años 90, y durante el proceso de privatización bancaria, tomamos la decisión de no realizar ninguna adquisición, sino crear un banco nuevo, el banco Inbursa, fundado en 1993. Desde entonces, hemos ido creando otras subsidiarias entre las que destacaría: en el 2008, la constituida en asociación con “la Caixa” (partner esencial en el desarrollo de nuestro negocio); en el año 2010, entramos en el área automovilística a través de la financiación de Chrysler en México. El grupo financiero tiene cuatro áreas o actividades principales: la banca comercial, la administración de activos, los seguros y la banca de inversión. En vez de tener una gran estructura de sucursales, tenemos 15.000 asesores financieros que ofrecen productos directamente al cliente. Nuestro capital es ligeramente superior a los 5 billones de dólares, contamos con más de 8 millones de clientes, lo que nos da un 14% de la participación de mercado en banca comercial; contamos con reservas de un 11% sobre la cartera, y administramos activos por encima de los 91 billones de dólares. Quisiera destacar que el fondo Inbursa, fundado en 1981, ha mantenido un rendimiento del 20. 4% anual en dólares desde su creación.

En banca de inversión, y a través de capital riesgo, buscamos apoyar a empresas con alto potencial y buena gestión que requieren de capital para acelerar su crecimiento. Además, y de forma regular cada año, aportamos el 2.5% de la cartera a reservas, que junto con el 9,3% de beneficios, nos da gran solidez en los balances. En los últimos años, hemos triplicado el número de sucursales y de cajeros automáticos casi por seis, en gran parte gracias a nuestra relación con “la Caixa”. 

Entre todos estos temas, destacaría la cartera de créditos. En los últimos cinco años (sobre todo los últimos tres -momentos de crisis-), hemos más que triplicado el tamaño del balance: de 4 a 14 billones de dólares en cartera de créditos, y los activos administrados crecieron un 50%. Nuestro activo total se multiplicó por tres (y el contable por dos). Esto no es más que una demostración de que, cuando estamos firmes y pacientes en momentos de crisis, los frutos acaban por llegar.

 

M.A.S.: A diferencia de lo que ocurre hoy en los países desarrollados, nosotros ya vivimos una catástrofe financiera el año 1995, donde fue necesario un importante rescate. Muchos de los bancos mexicanos recibieron apoyo gubernamental, perdiendo el control de los mismos. En nuestro caso, nos mantuvimos como estábamos sin ninguna necesidad de liquidez. Ésa es la diferencia más importante que destacaría entre aquella crisis bancaria y la actual. Además, en la primera subieron mucho las tasas de interés -al contrario de la actual-, lo que provocó impagos a gran cantidad de clientes (pérdida de ingresos y crecimiento de deuda). La actual crisis ha golpeado menos a nuestro país, y nosotros evidentemente la hemos capeado bien; de hecho, nuestra eficiencia operativa es del 29. 5%, todo un ejemplo.

En cualquier caso, a la hora de analizar el impacto de una crisis es importante analizar las “asignaturas pendientes” de cada país. No ha sido lo mismo en los países en vías de desarrollo que en los países desarrollados, cuyas asignaturas pendientes serían, en mi opinión, las siguientes: las finanzas públicas y la necesidad de reducir de manera importante sus déficits; los pasivos de las pensiones y la sanidad (difíciles de sostener) y la falta de capitalización de los sistemas financieros. 

Por otro lado, la rigidez laboral y la necesidad de aumentar la productividad también son esenciales. Respecto de la productividad diría que, además de un tema empresarial, tiene gran importancia para los individuos. Cuando una persona se le mide por la productividad, y no sólo por su presencia, se genera autoestima, retos y pasión por el trabajo. La productividad estimula a las personas a crecer y ser mejores.

 

M.A.S.: Más que alternativas, diría que lo que existen son obligaciones. No creo que tengamos opción de eludir las acciones necesarias para reconducir la situación.

En primer lugar, hay que reducir el gasto, donde un factor esencial son las pensiones. Hay que subir la edad de jubilación. Seguimos manteniendo los niveles de edad como si la sociedad continuase realizando los trabajos de alto esfuerzo físico de la época industrial. En épocas de conocimiento, hay gente que se retira a los 50 o 60 años estando en su mejor momento profesional. Esto, además de ser la pérdida de un gran activo para cualquier institución, representa una incongruencia, ya que estoy convencido de que la expectativa de vida se reduce (se viviría más trabajando). 

En el tema de la salud, creo que debemos hacer mucho hincapié en temas de genómica. Hemos pasado de un entorno de enfermedades genéricas de alta mortalidad a sufrir enfermedades en edades adultas (o geriátricas). Estas enfermedades son más complejas y tienen un costo social y financiero muy elevado, y creciente. Todo esto nos lleva a percibir la clara necesidad de un aumento en los ingresos, que aunque pueden ser en parte suplidos desde la perspectiva fiscal, no existe mejor reforma fiscal que el crecimiento. Cuanto mejor les vaya a las empresas, mejor le irá a la sociedad. Además, cualquier solución generada desde la inflación no es positiva.  

Otro aspecto importante es el nivel de educación de la población, esencial para alcanzar un alto nivel de desarrollo en un país y que influye directamente en el mercado interno, en el nivel de tecnología y en la renta per cápita. 

En los países en vías de desarrollo, como América Latina, hay puntos en común con lo anteriormente expuesto. Hablamos de 590 millones de habitantes con edad media de 27 años. Las ventajas serían sistemas financieros sólidos con instituciones financieras sanas y el acceso a la financiación a intereses jamás antes disponibles. La abundancia de materias primas, el precio de las mismas, el turismo y el proceso de desarrollo en el que nos encontramos hacen de esta área un entorno con grandes expectativas y, si logramos hacer bien las cosas, en década y media eliminaremos el subdesarrollo para siempre. 

Para ello, hay que invertir en el capital humano (la salud y educación). En infraestructuras, que además representan una oportunidad empresarial. La seguridad, tanto física como jurídica, es importante para atraer y generar capital humano y financiero. 

Dentro de la seguridad, incluiría el reto de las cuentas públicas. Es importante no realizar contabilidades de flujo, como la que se realiza en una pyme, sino una contabilidad que distinga el gasto de la inversión; evitaríamos que fuera políticamente más conveniente gastar que invertir -el cortoplacismo político generado por los tiempos electorales-, como se ve en el balance de los gobiernos.

Tenemos el riesgo derivado de los precios de las materias primas por la sobre-evaluación de las monedas, debido a la entrada de grandes masas de capital y presiones inflacionistas. En nuestro entorno estamos pasando de ser la generación de las crisis a la generación de las oportunidades. Está en nuestras manos el hacer bien las cosas y, si lo conseguimos, podremos dar un salto cualitativo y cuantitativo muy importante en los próximos años. Pero no nos podemos permitir el lujo de malgastar el tiempo. Ahora no podemos dejar sin hacer las cosas, ya que no sabemos si en el futuro las condiciones nos serán tan favorables.

 

M.A.S.: Comenzando por el gobierno, éste debe centrarse en la seguridad física, la seguridad jurídica y la facilitación para la promoción de la inversión y la generación de empleo, procurando mantener la estabilidad económica y un mínimo de bienestar. El sector empresarial, capaz de invertir, crear empleos, capacitar y tener el liderazgo en el desarrollo creando valor -y tomando los riesgos- es el que es capaz de optimizar y resolver problemas. 

El gobierno no es bueno para invertir, ya que políticamente es más rentable gastar. Además, es evidente que en los periodos de crisis los gobiernos reducen la inversión. El sector privado ha de tener un rol esencial en la definición de las acciones que generen actividad productiva permanente. Sólo así se puede generar el máximo empleo posible y conseguir un círculo virtuoso.

Si los gobiernos se gestionasen como empresas, tendríamos el siguiente cuadro: cuando se generasen más ingresos, no se generarían más gastos. Se preferiría bajar los gastos e invertir. Si no se prestase dinero, no se seguirían endeudandos. Los objetivos estarían más ligados al desarrollo que a la popularidad. Por eso no hay duda de que lo que mejor saben hacer los empresarios -y es ahora cuando hay que hacerlo- es invertir y generar empleo.

 

M.A.S.: Creo que la crisis hace que tengamos más presente la Responsabilidad Social. Nos ayuda a ver la importancia que el sector empresarial tiene frente a la resolución de problemas sociales, proponiendo y atendiendo necesidades. Sé que el sector empresarial es capaz de realizar funciones con más eficiencia que otros, puesto que estamos acostumbrados a trabajar con problemas y somos capaces de buscar soluciones. La principal responsabilidad de los empresarios es la generación del empleo: ¿existe mayor capacidad de actuar frente a las crisis?

 

M.A.S.: No tengo una bola de cristal, pero diría que el sector del entretenimiento, el sector de servicios (básicamente el turismo) y la salud. La salud será uno de los sectores más importantes del futuro y cada vez será mayor el porcentaje de la población que se dedique profesionalmente a él. 

Cuando un país está en crisis, lo habitual es que las empresas se focalicen en las posibilidades que se presentan en el exterior. Esto es razonable, pero no podemos olvidar que hay grandes ocasiones en el propio país. Por eso, el optimismo firme, que forma parte del ADN de nuestro Grupo, nos ha permitido -desde la visión a largo plazo- aprovechar esas grandes ocasiones que en períodos de crisis se producen. También hemos hecho varias inversiones en España. La más pública y notoria es la que hemos realizado en Criteria y sólo pensamos crecer conjuntamente con ellos aquí.

En general, los tres factores que tenemos en cuenta, a la hora de realizar inversiones, son: tener confianza en la institución, en los gestores y en el país. 

Hoy estamos muy activos en México, donde queremos crecer. De hecho, atendemos a más de 30.000 pymes. También en América Latina, donde nuestra concentración es menor, y donde tenemos mucho margen de crecimiento. Otro aspecto estratégico reciente de nuestro crecimiento se cimenta en nuestro objetivo de proximidad con empresas españolas que operan en la región, con medio billón de dólares en créditos. 

 

M.A.S.: La gestionamos con mucho cuidado y aplicando las mejores prácticas corporativas. No opinamos ni estamos presentes cuando una decisión respecto de Telefónica ha de ser tomada. Tenemos siempre presente el objetivo de evitar cualquier conflicto de intereses. Estamos totalmente desligados de cualquier decisión que tenga que ver con ellos. Aplicamos el concepto de “murallas chinas”.